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適度投資黃金的六個理由
發布時間:2016-12-13 09:24
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   據世界黃金協會官網公布的報告,截至2016年12月全球官方黃金儲備總計33181.3公噸。前十位黃金儲備最多的國家:1、美國,8133.5公噸。2、德國,3377.9公噸。3、意大利,2451.8公噸。4、法國,2435.8公噸。5、中國,1842.6公噸。6、俄羅斯,1583.1公噸。7、瑞士,1040公噸。8、日本,765.2公噸。9、荷蘭,612.5公噸。10、印度,557.8公噸。

  雖然,特朗普勝選以來,美元指數上漲,而全球央行或逐漸迎來收緊貨幣提高利率,收益率上漲債券價格下跌,全球負利率債券增長,相比較負利率債券,價值不變的黃金或更能保值。盡管,美元自脫鉤金本位以來,增長速度遠超過黃金,但是適度增持黃金有助于投資者信心,通脹率逐漸回來了,黃金能夠對沖金融市場風險。

  美聯儲加息前,投資者或可適度增持黃金:第一,持有黃金可對沖金融市場風險。通脹率回升預期與加息兩個因素下,一些泡泡可能會擠壓,投資者適度多元化資產可降低風險提高收益。

  第二,全球債券進一步細分,歐美債券收益率走高,投資者減持歐美債券,債券與黃金相比,流動性趨緊下,債券可能有違約風險,但黃金流動性與變現能力較強。全球債務不可能短期內減少,美元升值,美元計價債務更昂貴,歐佩克與非歐佩克達成減產協議,原油價格上漲,自然資源更貴。股市上漲釋放債市風險,而黃金價值不會改變。

  第三,黃金對沖通貨膨脹,雖然美元已脫離金本位,但歷史使人明智,黃金對沖通脹,美國加息前通貨膨脹率或逐漸回升只2%美聯儲目標,一般地,通脹率回升,十年期國債收益率上升,而黃金價格大多上漲。

  第四,黃金是金融市場波動時的避風港,如果美國股市達到峰值轉向,投資者將涌向黃金。意大利公投,歐洲一系列大選即將到來,避險情緒或推動資金撤出歐洲市場轉向避險。

  第五,美元并非避風港,美元指數若反向變化或走低,黃金以美元計價,一般地,美元升值黃金承壓,美元走低支持黃金上漲。美國市場需要適度提升黃金以提振投資者信心,美元若走低,黃金上漲。

  第六,通脹或回來了,物價飛漲,黃金對沖高通脹。配置一定比例黃金可多元化資產。美聯儲加息或近了,收緊貨幣與通脹預期下,若金融市場泡泡擠壓或出現高通脹,黃金對沖通脹。黃金對沖高通脹,也對沖緊縮。美聯儲加息越來越近了,假若各國市場開始逐漸收緊貨幣,或者局部出現通縮,黃金是對沖資產。

  黃金流動性更好,變現能力較強,黃金天然是貨幣,貨幣不是金銀。

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